來源：北京商報

　　廣西首家壽險法人機構(gòu)成立4年來，董事長一職再次變動。12月15日，北京商報記者了解到，國富人壽保險股份有限公司（以下簡稱“國富人壽”）近日發(fā)布公告顯示，唐咸歷于2022年12月2日向該公司董事會遞交了書面辭呈，辭去第二屆董事會董事、董事長職務(wù)，王曉軍代為履行董事長職權(quán)。

　　一家壽險公司成立前幾年，通常是虧損的高峰期，國富人壽也未能擺脫這一“定律”。該公司自2018年成立至今，尚未實現(xiàn)盈利，并且保險業(yè)務(wù)收入增速放緩。與此同時，國富人壽面臨的考題還有保障型產(chǎn)品與理財型產(chǎn)品的保費占比如何平衡。國富人壽離盈利還有多遠的路要走？定位于深耕區(qū)域市場的國富人壽又如何進一步豐富特色化、差異化保險產(chǎn)品供給？

　　履職近三年，唐咸歷辭任董事長

　　近日，國富人壽發(fā)布公告顯示，唐咸歷于2022年12月2日向公司董事會遞交了書面辭呈，辭去公司第二屆董事會董事、董事長職務(wù)。經(jīng)公司董事推舉，暫由公司第二屆董事會董事王曉軍代為履行董事長職權(quán)。

　　國富人壽自成立以來，董事長一職經(jīng)歷了兩次變更。崔薇薇自2018年9月起出任該公司董事長，僅過了一年，便不再擔(dān)任該職務(wù)。而目前選擇辭職的唐咸歷是公司成立以來第二任董事長，唐咸歷自2020年1月起擔(dān)任公司董事長至今已近三個年頭。

　　根據(jù)國富人壽發(fā)布的今年三季報，代為履行董事長職權(quán)的王曉軍現(xiàn)任廣西投資集團有限公司（以下簡稱“廣西投資集團”）戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理。據(jù)了解，國富人壽由廣西投資集團、廣州唯品會信息科技有限公司在內(nèi)的8家知名企業(yè)共同出資創(chuàng)立。廣西投資集團為國富人壽的第一大股東，持股比例當(dāng)前為25.53%。

　　對于此次人事變動，國富人壽回復(fù)北京商報記者表示，唐咸歷因已達到退休年齡，正常辦理退休程序。公司新任董事長將按照《公司章程》提請董事會、股東大會選舉產(chǎn)生，并報監(jiān)管部門核準任職資格后正式任職。在新任董事長正式任職前，全體董事一致推舉董事王曉軍代行董事長職責(zé)。

　　自成立以來，國富人壽已經(jīng)先后兩次調(diào)整董事長人選，對于如何應(yīng)對核心管理層調(diào)整帶來的發(fā)展不確定性和公司治理的不穩(wěn)定性，國富人壽對北京商報記者表示，目前國富人壽經(jīng)營管理一切正常，公司有良好的制度管理基礎(chǔ)，以及完善的公司治理遞補機制，董事長人選的調(diào)整不會對公司經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

　　成立至今持續(xù)虧損，預(yù)計2024年盈利

　　放眼國際市場，人身險公司的經(jīng)營盈利周期一般長達7至10年，按照我國壽險行業(yè)發(fā)展規(guī)律，行業(yè)內(nèi)素有“七平八盈”這一“定律”，即開業(yè)后第七年打平，第八年進入盈利周期。這是因為壽險公司成立有著較大投入，一家新險企實現(xiàn)盈利可能要經(jīng)歷7、8年的“摸爬滾打”。目前成立四年多的國富人壽仿佛也正被這一“定律”所桎梏。

　　國富人壽2018年成立至今尚未盈利。2018-2021年，該公司合計凈虧損達3.87億元，2018年和2021年的凈虧損均超過了1億元。今年國富人壽的虧損情況截至目前并未有所改觀，今年前三季度，國富人壽實現(xiàn)凈虧損2.12億元。

　　對于公司預(yù)計何時進入穩(wěn)定盈利期，國富人壽對北京商報記者表示，按照公司五年發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計2024年實現(xiàn)盈利，進入盈利周期。當(dāng)前公司的虧損額在規(guī)劃范圍內(nèi)，屬于正?，F(xiàn)象。

　　對于國富人壽而言，盈利預(yù)期雖然逐漸清晰，但不可忽視的是，行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，中小保險公司生存空間進一步被壓縮，尤其是對于國富人壽這樣的新生代壽險公司而言，在大環(huán)境下面臨多重挑戰(zhàn)。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中表示，三年的新冠疫情和今年較為緊張的國際局勢從資產(chǎn)和負債端對壽險業(yè)的發(fā)展都產(chǎn)生了較大的沖擊。而且，保險業(yè)又是一個規(guī)模效應(yīng)明顯的行業(yè)。因此，行業(yè)馬太效應(yīng)更加明顯，中小壽險公司在市場需求、銷售渠道和投資等方面面臨著更大的挑戰(zhàn)。對于新生代壽險公司而言市場需求和銷售渠道的挑戰(zhàn)更為嚴峻。

　　不過，在股東的加持下，國富人壽可以“大展身手”，且有著不小的發(fā)展空間。第一大股東廣西投資集團近年曾步入世界500強，旗下企業(yè)涉及能源、鋁業(yè)、新材料、醫(yī)藥健康、數(shù)字健康、證券、銀行等眾多領(lǐng)域。

　　在李文中看來，一定程度上，國富人壽可以借助利用股東資源，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，開拓優(yōu)質(zhì)市場，打造自身的核心競爭力。首先，從市場需求看，國富人壽可以為廣投集團旗下企業(yè)和員工的人身風(fēng)險保障需求提供相應(yīng)的保險產(chǎn)品，同時實現(xiàn)自身發(fā)展；其次，從業(yè)務(wù)渠道看，國富人壽可以利用廣投旗下的銀行來拓展銀保渠道。

　　然而，李文中也表示，這種協(xié)同效應(yīng)具體能夠發(fā)揮到何種程度，對險企發(fā)展的幫助有多大還受到很多內(nèi)外部條件的約束，而且現(xiàn)在也肯定在發(fā)揮著作用，還有多大空間可以挖掘也值得思考。

　　保障型產(chǎn)品“偏科”，差異化成突圍路徑

　　在監(jiān)管強調(diào)保險業(yè)應(yīng)回歸本源、突出主業(yè)、做精專業(yè)，積極發(fā)揮長期穩(wěn)健的風(fēng)險管理和保障功能的背景下，壽險公司如何平衡保障型產(chǎn)品與理財型產(chǎn)品的保費占比側(cè)重，成為一道考題。

　　根據(jù)國富人壽在售產(chǎn)品信息顯示，其中包括壽險、醫(yī)療險、年金險、重疾險、意外險等產(chǎn)品。不過，國富人壽的保費收入較為依賴理財型產(chǎn)品的銷售。從國富人壽2021年度原保險保費收入居前5位的保險產(chǎn)品信息來看，有3款理財型保險產(chǎn)品，其中包括兩款分紅型兩全險和一款年金保險。這3款理財型保險的保費收入占保費收入前5位產(chǎn)品的86.47%。

　　此外，根據(jù)國富人壽官網(wǎng)，國富人壽稱，公司發(fā)展個人營銷、銀行保險、健康保險、互聯(lián)網(wǎng)和中介等多元化業(yè)務(wù)渠道。值得注意的是，2021年保費收入前三的保險產(chǎn)品銷售渠道均為銀保渠道。對此，李文中表示，這要從兩方面看待，“銀保渠道的年金險業(yè)務(wù)總體期限較短，且保險資金運用收益的壓力一般較大，這不利于公司業(yè)務(wù)的長期穩(wěn)定發(fā)展。不過，由于銀保渠道傭金規(guī)則不同于個險，使得新開辦壽險公司的前期成本壓力明顯減小，有利于公司盡快實現(xiàn)盈利”。

　　對于一家壽險公司發(fā)展過程中的階段性“偏科”，在業(yè)內(nèi)人士看來，壽險公司做健康險業(yè)務(wù)可能“起量”及保費收入慢一點，理財型保險則“起量”快。不過，如果銷售能力和投資能力跟不上，盲目增加理財型保險，風(fēng)險是比較大的，特別是投資出現(xiàn)虧損或者不到位的情況。

　　相反，雖然做健康險可能“起量”及保費收入慢一點，但是相對穩(wěn)健。近年來，國家大力鼓勵商業(yè)健康險發(fā)展，多項利好政策密集發(fā)布，頂層設(shè)計頻頻喊話挖掘消費者的多樣性保障需求，商業(yè)健康險因此迎來難得發(fā)展機遇。

　　另外，從市場層面，大眾對于健康保障的需求也更加強烈。對此，經(jīng)濟學(xué)家宋清輝表示，未來應(yīng)加強對以保障性為主的產(chǎn)品的側(cè)重，以實現(xiàn)均衡化發(fā)展。李文中也表示，壽險公司要發(fā)展保障型保險產(chǎn)品，首先要開發(fā)設(shè)計保險期限更長的、期交的以風(fēng)險保障為主的壽險產(chǎn)品；其次要大力發(fā)展個險營銷渠道。

　　對于如何在保險業(yè)務(wù)發(fā)展方面發(fā)揮出自身特色以及優(yōu)勢，國富人壽對北京商報記者表示，公司持續(xù)豐富特色化、差異化保險產(chǎn)品供給，共研發(fā)超90款產(chǎn)品，其中包括“八桂無憂”“桂企?！钡葟V西特色產(chǎn)品，“惠桂保”“八桂惠民?！钡绕栈莓a(chǎn)品，“定海柱”“嘉和?！钡绕脚_定制產(chǎn)品。

　　在宋清輝看來，國富人壽應(yīng)持續(xù)發(fā)力深耕區(qū)域市場，同時持續(xù)提升業(yè)務(wù)品質(zhì)，進一步豐富特色化、差異化保險產(chǎn)品供給，才有望走出一條符合自身發(fā)展的道路。

　　北京商報記者 陳婷婷 胡永新

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責(zé)任編輯：宋源珺