近日農銀人壽因產品定價不合理等問題被銀保監會點名通報。今年前三季，該公司凈利潤同比下滑近2/3 

　　《投資時報》研究員  文清 

　　近期，一則《中國銀保監會人身險部關于近期人身保險產品問題的通報》引發關注。此次被點名通報的險企多達24家，其中農銀人壽保險股份有限公司（下稱農銀人壽）被點名3次。 

　　上述通報顯示，農銀人壽存在產品條款表述不合理、產品定價不合理和費率厘定不合規的問題。事實上，今年以來，農銀人壽已數次收到來自銀保監會的罰單和通報。 

　　業績方面，農銀人壽今年前三季出現了增收不增利的情況。根據償付能力報告披露的數據計算，今年1—9月，該公司保險業務收入同比增加14.61%，凈利潤卻同比下滑近2/3。 

　　償付能力也有所下降，農銀人壽今年三季度末的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率較上一季度分別下降4.78個百分點和4.72個百分點。值得關注的是，該公司在今年9月透露擬通過發債實現資本補充。 

　　就上述通報、業績、償付能力等方面的問題，《投資時報》向農銀人壽發送了溝通函，但截至發稿尚未收到回復。 

　　頻遭監管處罰和點名 

　　近日，銀保監會官網發布了《中國銀保監會人身險部關于近期人身保險產品問題的通報》。該通報顯示，產品核查發現的主要問題涉及4個方面，分別是：產品設計問題、產品條款表述問題、產品費率厘定及精算假設問題、其他問題。此外，增額終身壽險產品被強調需重點關注。 

　　在此次通報中，農銀人壽因涉及產品條款表述問題、產品費率厘定及精算假設問題兩大類問題而被點名3次。具體來看，一是條款表述不合理，該公司某兩全保險，條款中生存保險金申請材料包括生存證明，但未對生存證明的具體形式做出解釋，涉嫌侵害消費者利益；二是產品定價不合理，該公司部分產品利潤測試的投資收益假設嚴重偏離公司投資能力和市場利率趨勢，存在定價不足風險；三是費率厘定或精算假設不合規，該公司部分產品存在預定附加費用率超過監管規定上限或個別年齡點收益超過定價利率。 

　　事實上，這并非農銀人壽今年第一次遭到監管層關注。 

　　今年3月，因管理不善導致保險許可證遺失，農銀人壽鐘祥支公司被荊門銀保監分局給予警告并罰款3000元。同時，時任鐘祥支公司經理封俊作為保險許可證管理第一責任人，對上述違規行為管理不力，應負管理責任，荊門銀保監分局對其予以警告并罰款1000元。 

　　4月，農銀人壽湖北分公司因未如實記錄借意險業務事項被湖北銀保監局罰款15萬元。時任團險客戶經理查前鋒對違法行為負直接責任，被給予警告并處1萬元罰款；時任農銀人壽團險部經理助理（主持工作）彭利軍對違法行為負管理責任，被給予警告并處3萬元罰款。 

　　5月，農銀人壽山西分公司因存在未按規定告知投訴人投訴處理相關決定、未按規定保留告知投訴人處理決定相關證明資料等問題，遭山西銀保監局通報。 

　　7月，農銀人壽泰安中心支公司因存在編制虛假資料的問題被泰安銀保監分局責令改正，并罰款12萬元。同時，時任泰安中心支公司總經理張國立對上述問題負領導責任，被給予警告并罰款2萬元。 

　　11月，農銀人壽河南分公司被河南銀保監局罰款61萬元，主要違法違規事實包括：編制或提供虛假的報告、報表、文件、資料；內控管理缺失，違反保險公司內控基本準則；臨時負責人負責時間超期。同時，余振華、姬海超和劉從俊3名相關責任人也均收到警告，并分別被罰款6萬元、12萬元、8萬元。 

　　年內多次收到監管層罰單和通報，農銀人壽的內部管理亟待加強。 

　　前三季凈利降逾六成 

　　有待提升的還有農銀人壽的業績。 

　　據償付能力季報顯示，今年前三季，農銀人壽的保險業務收入為307.75億元，同比增加14.61%；凈利潤為2.56億元，同比下滑66.35%。 

　　實際上，去年同期該公司也出現了增收不增利的狀況。相較于2020年前三季，該公司2021年前三季的保險業務收入和凈利潤同比分別變化10.67%、-2.40%。 

　　在償付能力方面，農銀人壽今年三季度末的償付能力充足率與二季度末相比繼續下降，而二季度末已經低于行業平均水平。 

　　具體來看，該公司三季度末的核心償付能力充足率為94.74%，較二季度末下降4.78個百分點；綜合償付能力充足率為170.74%，較二季度末下降4.72個百分點。再看今年二季度末，該公司的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為99.52%和175.46%。而據銀保監會官網消息，今年二季度末，納入償付能力監管委員會工作會議審議的人身險公司的平均綜合償付能力充足率和平均核心償付能力充足率分別為214.7%、134.1%。 

　　誠然，償付能力充足率并非越高越好，因為作為盈利性組織，保險公司要講求經濟效益，需要充分利用資本金。從這個角度來看，償付能力充足率保持在監管底線之上即可，低于行業平均水平在一定程度上說明公司的資本使用效率相對較高。但需要注意的是，與同行業的橫向差距和持續下降的趨勢也應引起重視。 

　　此外，《投資時報》研究員還注意到，農銀人壽擬通過發債實現資本補充。今年9月底，該公司第二次臨時股東大會會議審議通過了《發行農銀人壽20億元資本補充債券》的議案。截至目前，該“補血”計劃進展如何，尚未有官方披露。 

　　農銀人壽2022年各季度償付能力充足率指標

　　數據來源：公司償付能力報告