文|獨角金融 付影
沒有哪個行業如壽險公司一般寒意陣陣：三季度凈利潤、投資收益率、保費收入增長乏力，退保率普遍上升，在資產與負債端共同承壓下，個別險企償付能力下降明顯。整個行業生存面臨挑戰。
作為浙江首家民營險企信泰人壽保險股份有限公司（下稱“信泰人壽”），從2007年成立至今已走過15個年頭，2021年8月被攜手相伴14年的大股東永利集團清倉股權后，今年三季度業績由盈轉虧，當季虧損5.37億元。
2022年接近尾聲，或許更多精力和資源還是要投向明年。明年又該如何高質量為產品銷售鋪路，打好業績牌？
圖源：信泰人壽三季度償付能力報告
投資收益率高于多數險企，逃不掉綜合退保率激增
保險，是投保人根據合同約定，向保險公司支付保費，保險公司對合同約定可能發生的事故在其發生后承擔賠償。險企會將每年的保費布局投資以獲得理想的收益。
投保與存款并不是一回事，存款是個體行為，好處是自顧自不受牽連，投保則是群體行為，好處是大家一起扛風險。前三季度，信泰人壽綜合投資收益率0.19%。這一數據相比其他壽險公司來說，相對表現較好。
投保人奮力找尋、追逐，只為抱上最粗壯的保險公司“大腿”，卻事與愿違。
在信泰人壽披露的三季度償付能力報告中，三季度綜合退保率為5.41%，與二季度的2.79%相比，增長93.91%，這一增幅也是三季度披露償付能力報告的70余家壽險公司中最高的一家。
對投保人來說，退保意味著不但原來的風險保障消失，到手的本金可能也會打折扣。
在一款名為“信泰如意鑫年金保險（萬能型）”條款中這樣介紹，投資人在猶豫期后退保，將按照不同投保年限收取一定的退保費用。投保第1個年度-第5個年度，退保費用則按個人賬戶價值的5%、4%、3%、2%、1%收取。當投保第6個年度退保，退保時則不會有退保費用。
也就是說，保單年度越長，退保費率越低。實際上，退保費率也可看作是保險公司保單的運營成本。
圖源：信泰如意鑫年金保險（萬能型）條款
即便面臨本金損失，一些投保人也選擇退保。在黑貓投訴平臺，工作人員誤導消費者的案例時有發生。
例如，2022年8月18日，一位名為“EDwarddora”的用戶在黑貓APP投訴稱，“2016年，信泰保險江蘇分公司業務經理宣傳保險產品富貴滿堂年金保險繳完10年后，當我到60歲之后可以有200萬的收益。并且在當時也并沒有告知我退保會有損失，并且在我和我的兄弟未滿18周歲的情況下，寫了電子投保申請確認書，監護人簽名一欄也未有任何簽名，要求全額進行退款保單金額”。
圖源：黑貓投訴
投訴難免不對企業品牌聲譽形成壓力。好在保險公司也及時做出了回應，一周后對該筆保費進行了退保處理。
還有一起訴訟糾紛，在投保人投保了信泰人壽重疾險半年后，公司以投保人“未屬實如實告知義務”而要求解除保險合同，最終法院判合同有效。
從質疑到不愿再相信，從投訴到對簿公堂，當真善與美丑仔細辨別后，事實真相會遲到，但不會缺席。
風雨15年，股權趨于平穩
昔日被各路資本追捧的保險牌照，如今越來越理性慎重。
今年以來，長城人壽、安誠財險、亞太財險、京東安聯財險、復星聯合健康等多家保險公司股權被拍賣，僅有京東安聯財險拍賣的3.33%股權，最終被外資股東安聯保險集團以5750萬元競價勝出，其他險企的股權即使打折也走向流拍“窘境”，其中也包括信泰人壽。
近日，信泰人壽的股權被擺到了阿里拍賣平臺。該筆股權由第十二大股東、連云港市賓逸建設工程有限公司（下稱“連云港賓逸建設”）持有的1740萬股信泰人壽股權，第九大股東、連云港同華文化有限公司（下稱“連云港同華文化”）持有的309萬股共同構成。標的所有人為金華銀行衢州分行。
此次信泰人壽的股權起拍價為2371.73萬元，折合每股估值約1.16元。
連云港賓逸建設與連云港同華文化兩家公司總計持有信泰人壽約1.25億股股權，占總股本的2.5%。
信泰人壽創立于2007年，成立便獲準在18個省市展業，這樣的待遇與同期成立、規模相當的民營壽險相比并不多。
剛成立的幾年，信泰人壽經營數據并不太優秀，尤其2014年10月，信泰人壽時任總裁鄭秋根涉嫌違規投資被逮捕入獄、原董事長馬佳也被撤換、高管出走，從這一年開始，信泰人壽引入新股東，完成增資事宜，業績有所好轉。
2015年1月，信泰人壽注冊資本由14.91億元增至26.43億元。但從股東名單看，此次增資均來自于老股東。
在完成上述增資后，2016年9月13日，信泰人壽完成第三次增資，注冊資本變更為50億元。
2022年7月，信泰人壽董事長由原總經理譚寧接任。在此之前，公司董事長為鄒平笙。
截至2022年三季度，信泰人壽的總資產達1816億元，凈資產24億元；三季度凈利潤由盈轉虧，虧損5.37億元。
不過，從前三季度數據表現看，如果剔除頭部壽險“老七家”，整個行業凈利潤是負數，也就是說絕大多數險企是虧損的。
信泰人壽虧損并不是首次出現。2009年至2014年，信泰人壽持續虧損。到了2015年，公司開始盈利，當年凈利潤1.86億元，也是成立15年以來業績最好的一年。
2016年和2017年，信泰人壽再次陷入虧損困境。2018年-2021年，信泰人壽開始持續盈利，且穩步增長。
信泰人壽經歷數次股權變更，最后一次變更時間是在2021年8月，彼時公司第一大股東永利集團、第三大股東浙江華升物流有限公司（下稱“浙江華升物流”）、第四大股東利時集團控股有限公司均退出，退出前，三家公司持股比例分別為47.1%、14.9%、7.38%。
當老股東清倉退出后，信泰人壽也迎來了7家新股東，其中天津大田供應鏈管理有限公司、遠洋資本有限公司分別位列第一和第三大股東，持股比例分別為19.9%、14.9%。前三大股東中，僅二股東北京九盛資產管理有限公司持股比例未有變化，持股比例為19.8%。
提起原始大股東股東永利集團，與信泰人壽相伴14年，選擇放棄控股權，是不得已而為之還是另有隱情？
從險企生存環境看，此前壽險可以獲得穩定的資金來源，也能為資金找到好的投資出口。如今隨著實體經濟下滑，或也與資本大佬聚焦主業、剝離副業有關。
與互聯網保險產品說“再見”？
2018年5月，銀保監會開展人身險產品專項核查清單工作，同時發布《人身保險產品開發涉及負面清單》，包括產品條款設計、產品責任設計、產品費率厘定、產品精算假設和產品申報使用管理五個環節。從2019年1月開始，銀保監會定期通報人身險產品監管工作中發現的行業共性和個性問題。此外，2021年1月，銀保監會人身險部印發人身險產品“負面清單”。
2019年至2022年的8次銀保監會的通報中，信泰人壽4次被點名。
2022年1月29日，信泰人壽報送的8款產品現金價值計算不合理，存在長險短做風險；
2021年7月30日，信泰人壽報送的8款疾病保險、條款約定將被保險人在合同生效日前出現的癥狀體征作為在發生保險事故時的免責依據，而癥狀體征無客觀判定標準；
2020年12月31日，信泰人壽報送的2款兩全保險、利潤測試投資收益率過高，與公司投資能力和市場利率走勢不符；
2019年5月23日，信泰人壽報送的某兩全保險存在2年期交費情形。
過去不代表未來，從哪跌倒，就從哪爬起。無論是退保率高企，還是產品被點名，背后除了產品合規經營需加強外，還離不開銷售團隊質量關。
可喜的是，2021年8月25日，信泰人壽獨立代理人郭華香的鑫匯專屬代理店在深圳完成注冊，成為國內首家個人獨資成立的獨立代理人企業。截至今年10月,信泰人壽在浙江、江蘇、北京、山東、河北、河南、江西、黑龍江、遼寧、大連等16個城市的分公司均有獨代企業家加盟，80%以上的獨代企業家接受過高等教育，具備較高的專業素質。
保險產品不一定適合每個人，尤其是2021年10月22日銀保監會發布《關于進一步規范保險機構互聯網人身保險業務有關事項的通知》（下稱《通知》），一些險企互聯網保險產品下架。
在信泰人壽官網互聯網保險產品信息披露中，經核算，目前互聯網保險產品總計150余款產品處于停售狀態。未來何時能夠恢復，不得而知。
信泰人壽官網簡介中，“誠信為基、專業為本、進取為綱、共贏為要”是公司的價值觀。成立至今信泰人壽已經走過15個年頭，面對三季度的虧損，信泰人壽接下來又該如何應對？在互聯網保險下架后，在售產品又能否滿足客戶需求？評論區留言聊聊吧。