來源：險(xiǎn)聯(lián)社

　　導(dǎo)語

　　合眾人壽前三季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入163.32億元，虧損11.61億元，最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果仍為C。至此，合眾人壽已經(jīng)連續(xù)7個季度償付能力不達(dá)標(biāo)。

　　作為一家老牌險(xiǎn)企，合眾人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱：合眾人壽）頻頻觸碰紅線，引發(fā)大眾關(guān)注。

　　據(jù)最新披露的償付能力報(bào)告顯示，合眾人壽最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果仍為C。至此，合眾人壽已經(jīng)連續(xù)7個季度償付能力不達(dá)標(biāo)。

　　償付能力尚未改善，凈利潤與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入又遇滑坡。今年前三季度，合眾人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤-11.61億元，同比下降327.65%；實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入163.32億元，同比下降17.79%。

　　此外，2022年第三季度合眾人壽的綜合退保率達(dá)到7.49%，較上一季度上升了2.46%。

　　01

　　連續(xù)7個季度償付能力不達(dá)標(biāo)

　　作為險(xiǎn)企的“生命線”，償付能力的重要性不言而喻。

　　根據(jù)監(jiān)管要求，險(xiǎn)企償付能力達(dá)標(biāo)需同時滿足核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類以上。不符合上述任意一項(xiàng)要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

　　值得注意的是，合眾人壽從2020年第四季度起連續(xù)7個季度評級為C類。

　　對此，合眾人壽在償付能力報(bào)告中解釋稱，2022年第二季度償付能力風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為C類的主要原因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)較大所致。針對該類問題，按照既定的整改方案，公司將逐步推進(jìn)相關(guān)整改工作。

　　截至2022年第三季度末，合眾人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為69.27%和138.53%，盡管同上季度末相比略有微漲，但是據(jù)該公司預(yù)測，下一季度末，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率將繼續(xù)下滑，分別下滑至64.35%和128.71%。

　　02

　　凈利潤與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入遇滑坡

　　償付能力尚未改善，合眾人壽的凈利潤與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入又紛紛下滑。

　　今年前三季度，合眾人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤-11.61億元，同比下降327.65%；實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入163.32億元，同比下降17.79%。

　　關(guān)于凈利虧損問題，聯(lián)合資信評估股份有限公司發(fā)布的2022年跟蹤評級報(bào)告指出，其虧損是受投資收益下降較多的拖累，公司營業(yè)收入雖有所增長，但保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的較快發(fā)展以及資產(chǎn)減值損失的增資使得相應(yīng)的營業(yè)支出規(guī)模增幅更大，公司由盈轉(zhuǎn)虧且呈現(xiàn)較大規(guī)模的凈虧損狀態(tài)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2021年合眾人壽投資收益44.09億元，同比下降17.63%；營業(yè)支出338.54%，同比增長40.46%，其中資產(chǎn)減值損失12.14億元，同比增長45.21%。今年前三季度，合眾人壽投資收益率2.19%，綜合投資收益率2.69%。

　　03

　　一款產(chǎn)品本年退保率為231.51%

　　2022年第三季度合眾人壽的綜合退保率達(dá)到7.49%，較上一季度上升了2.46%。

　　其中，合眾人壽的合眾長紅五號年金保險(xiǎn)、合眾附加恒盈一生養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（萬能型）和合眾附加金賬戶養(yǎng)老金保險(xiǎn)（萬能型）3款產(chǎn)品在2022年前三季度的退保率均超40%。

　　值得注意的是，合眾附加恒盈一生養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（萬能型）產(chǎn)品本年退保規(guī)模達(dá)252772.48萬元。

　　此外，合眾人壽綜合退保率前三位的產(chǎn)品分別為合眾長紅五號年金保險(xiǎn)、合眾相約優(yōu)年養(yǎng)老年金保險(xiǎn)和合眾大盈家年金保險(xiǎn)（萬能型），分別為年金保險(xiǎn)、養(yǎng)老金保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)，季度退保率為39.43%、25.62%和17%；本年退保率分別為45.27%、231.51%和44.34%。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士表示，險(xiǎn)企的綜合退保率過高必然會有大量的資金支出，有可能引發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)。萬一險(xiǎn)企不能向客戶支付退保金，就會對公司的聲譽(yù)造成重大影響，并引發(fā)更多客戶的退保，影響險(xiǎn)企的正常經(jīng)營。

　　如今，不堪重負(fù)的合眾人壽，該如何扭虧為盈？又該如何提升自身償付能力？值得關(guān)注。

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責(zé)任編輯：宋源珺